Fitch Ratings afirmó la calificación internacional de riesgo emisor (IDR; issuer default rating) a largo plazo en moneda extranjera de Banco Nacional de Panamá (Banconal) y las calificaciones de deuda sénior en ‘BB+’. También afirmó la calificación de soporte gubernamental (GSR; governmental support rating) y la calificación de viabilidad (VR; viability rating), ambas en ‘bb+’. Además, Fitch ha ratificado la calificación nacional a largo plazo de Banconal en ‘AAA(pan)’. La Perspectiva para las calificaciones IDR y nacional de largo plazo se mantiene Estable.
Las calificaciones IDR, GSR y nacional de Banconal, están impulsadas por el soporte potencial que recibiría de la República de Panamá [BB+ Perspectiva Estable], si fuese necesario. La evaluación de soporte de Fitch está altamente influenciada por la garantía estatal subsidiaria general para todos los pasivos de Banconal establecida en su Ley Orgánica (Artículo 3). Fitch destaca el papel clave del banco como brazo financiero del Gobierno panameño, su rol en la gestión de la cámara de compensación y su función como prestamista de última instancia. Las funciones mencionadas destacan la importancia de Banconal para el sistema bancario de Panamá.
La calidad de los activos buena de Banconal se beneficia de una estructura que prioriza la cartera de inversiones y los activos líquidos. El banco gestiona la mayor reserva de liquidez en Panamá. Su portafolio de inversiones tiene una calidad crediticia alta y los depósitos interbancarios están colocados en instituciones bancarias de calificación alta. En cuanto al crédito, los préstamos en la etapa 3 representaron 2.2% del total de préstamos en diciembre de 2024, considerado por la agencia como conveniente. Fitch anticipa que el índice de calidad de activos se mantendrá estable a corto plazo.
El banco posee una capacidad favorable para generar rentabilidad, con un índice de rentabilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo (APR) del 4.4% al cierre de 2024 (promedio 2021-2024: 3.6%). Este desempeño fue beneficiado por un sólido margen de interés neto (MIN), junto con ganancias comerciales y gastos controlados. Fitch prevé continuidad en la rentabilidad favorable.
Fitch considera que históricamente la capitalización de Banconal ha sido sólida y adecuada para su perfil de riesgo. Esto se reflejó en un índice de capital común de nivel 1 (CET1; common equity tier 1) de 17.5% en diciembre de 2024, favorable en comparación con sus pares principales. De acuerdo con los planes de crecimiento de la entidad, Fitch anticipa que la capitalización de Banconal seguirá robusta y acorde con su actual nivel de calificación, sostenida por un crecimiento moderado previsto y una generación sólida de ganancias, fortalecida por una política de reservas firme que mejora la capacidad del banco para enfrentar posibles pérdidas.
El rol del Banco como brazo financiero del gobierno le brinda acceso a fondos de bajo costo, lo cual Fitch considera una fortaleza en el perfil financiero de Banconal. Los depósitos del estado panameño constituyen más de 70% del total de depósitos al cierre de diciembre de 2024, y el riesgo de concentración asociado se mitiga por el nivel de liquidez del banco. En diciembre de 2024, la adecuada financiación y liquidez de Banco Nacional de Panamá se evidenciaron en una relación de préstamos a depósitos de 61.6%.
